다우지수는 미국 주식 시장의 대표적인 3대 지표 중 하나입니다. 이번 포스팅에서는 다우지수의 정의를 알고, 이 지수와 관련하여 최근에 출시된 인기상품 중 ETF상품인 tiger미국배당다우존스타겟커버드콜2호와 kodex 미국배당다우존스를 소개해 드리겠습니다. 미국주식에 직접 투자하기 힘들거나 안전한 배당투자를 분들에게 좋은 정보가 될 것입니다.
다우지수 개요
다우지수는 미국 경제의 핵심적인 지표로서 정식 명칭은 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DJIA)입니다. 1896년 찰스 다우와 에드워드 존스가 창안하였으며 세계 최초의 주식 시장 지수입니다. 초기에는 12개 기업으로 시작했으나 1928년부터 30개 기업으로 확대되어 현재의 형태를 갖추게 되었습니다.
지수 흐름 연도별로 알아보기
2017년 도널드 트럼프가 대통령에 당선된 후 사상 처음으로 20000포인트를 돌파.
2018년 1월 26000포인트로 신기록을 갱신.
2019년 7월 27000포인트 돌파.
2020년 1월에 29000포인트 돌파.
2020년 3월 covid-19여파로 인해 최대 낙폭.
2020년 8월 애플이 액면 분할을 하면서 엑손모빌, 레이시온, 화이자가 산출종목에서 제외되고 세일스포스, 암젠, 하니웰 신규 편입.
2020년 11월 3000포인트를 달성.
2023년 12월 37306.02포인트를 기록.
2024년 7월 17일 그동안 기술주가 강세를 주도하던 뉴욕증시는 경기에 민감한 주를 중심으로 매수세가 이어지는 강세가 나타나며, 사상 처음으로 41,000선 돌파.
산출방식
이 지수는 현재 미국 증권거래소에 상장된 30개 우량 기업의 주가를 평균하여 산출하여 나타냅니다. 이 지수는 주가 수익률의 산술 평균을 사용하여 계산되며, 주식 분할이나 기타 조정 효과를 상쇄시키기 위해 특정 계수로 나누어집니다. 즉, 개별기업의 수익률의 총합을 총 기업수로 나누는 방식의 수익률 평균 방식으로 지수를 사용하는 것입니다.
구성 기업
미국을 대표하는 30개 기업의 주식으로 구성되어 있으며 아래표는 2024년 2월을 기준으로 구성된 기업명과 최초 편입한 날짜를 표기하였습니다.
AI(인공지능) 칩 산업을 선도하고 있는 엔비디아가 우량 대기업 30곳을 모아놓은 미국 다우존스30산업평균지수(다우지수)에 2024년 11월8일에 편입되었습니다. 반면, 최근 부진이 이어진 반도체 기업 인텔은 다우지수에서 탈락했습니다. 인텔은 1999년 반도체 기업 중 최초로 다우지수 30개 종목에 포함됐지만, 25년 만에 퇴출되었습니다.
중요성과 한계
미국 경제의 건강 상태를 나타내는 중요한 지표로 여겨집니다. 지수가 상승하면 경제가 호황이라는 신호로, 하락하면 침체의 신호로 해석되곤 합니다. 그러나 30개 기업만을 대상으로 하기 때문에 전체 경제 상황을 완벽하게 반영하지 못한다는 한계도 있습니다. 그러나 여전히 전 세계 투자자들이 미국 경제의 흐름을 파악하는 데는 중요한 역할을 하고 있습니다.
TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 ETF
TGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 ETF는 미국 배당주에 투자하면서 추가적인 프리미엄 수익을 추구하는 ETF입니다. 이 상품은 미래에셋자산운용에서 운용하며, 2023년 6월 20일에 상장되었습니다.
*TGER 미국배당+7%프리미엄다우존스의 명칭은 금융감독원의 지침으로 24년 9월 25일부터 “TGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호”로 변경되었습니다.
주요 특징
- 기초지수: Dow Jones U.S. Dividend 100 7% Premium Covered Call 지수를 기초지수로 사용합니다.
- 운용목표: 기초지수의 변동률과 연동하여 1계좌당 순자산가치의 변동률을 추구합니다.
- 투자 방법: 미국에 상장된 주식에 자산총액의 60% 이상을 투자하고, 주식 관련 파생상품에 자산총액의 40% 이하로 투자합니다. 환 헤지는 실시하지 않습니다.
- 배당: 월배당으로 지급되며, 연평균 배당금은 약 10.43%에 달합니다.
- 프리미엄 수익: S&P 500 ATM 콜옵션을 매도하여 연간 7%의 추가 프리미엄 수익을 추구합니다.
- 이 ETF는 커버드콜 전략을 통해 높은 배당수익률을 유지하면서도 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
운용 자산
- 기준가격(NAV) : 10,153,45원(-67.20원)
- 주당 시장가격 : 10,185원(*85.00원)
- 거래량 : 1,260,289주
- 순 자산 규모 : 731,210,864,089원
상위 10개 구성종목과 비중(2024년 8월 기준)
- Lockheed Martin Cor (4.43)
- AbbBie Inc(4.28)
- BlackRock Inc(4.12)
- Coca-Cola Co/The(4.10)
- Home Depot Inc/The(4.03)
- Cisco Systems Inc(3.98)
- Texas Instruments In(3.92)
- Amgen Inc(3.92)
- Bristol-Myers Squibb(3.89)
- Verizon Communicati(3.62)
업종 비중
아래의 업종 비중은 상기 GICS 대분류 기준입니다.
- 금융(15.47)
- 헬스케어(13.68)
- 필수소비재(12.50)
- 에너지(10.20)
- 산업재(10.00)
- 정보기술(9.03)
- etc.(8.39)
- 자유소비재(8.16)
- 커뮤니케이션서비스(3.77)
- 소재(2.67)
투자 전략
- 기초 자산: 다우존스 미국 배당 100 지수에 포함된 기업들에 투자합니다.
- 프리미엄 전략: 기초 지수의 배당 수익률에 7%의 프리미엄을 더하는 것을 목표로 합니다.
- 옵션 매도: S&P500 지수 콜옵션을 매도하여 추가 수익을 창출합니다.
- 유연한 옵션 전략: 시장 상황에 따라 옵션 매도 비중을 조절하여 수익을 최적화합니다
- SCHD의 안정적인 성과 + 옵션 프리미엄 전략으로 합니다.
운용 성과
아래의 성과표는 운용기간 중 발생한 분배금 재투자를 가정하여 만든 그래프입니다. 최근 1년간 일간수익률 기준 표준편차 연환산을 나타냅니다. (운용기간 1년 이내인 경우 전체 운용일수 기준)
아래의 ETF그래프는 분배금을 제외한 NAV 기준으로 작성한 것입니다.
수익률
- 연평균 배당수익률: 약 10.1%1. 이는 SCHD ETF의 배당률 3.1%에서 7%의 프리미엄 배당수익률을 더한 값입니다.
- 월배당: 매월 배당금이 지급되고 있으며, 24년 5월과 6월에는 각각 95원씩 배당금을 지급했습니다.
분배 현황
최근 2년 동안 분배 현황입니다.
장점
- 높은 배당 수익: 연간 10% 수준의 높은 고배당 수익률을 목표로 합니다.
- 정기적인 현금 흐름: 월별 배당 지급으로 안정적인 현금 흐름을 지급합니다.
- 우량 기업 투자: 재무 안정성과 배당 성장성이 검증된 기업들에 투자합니다.
- 시장 변동성 대응: 커버드콜 전략을 통하여 시장 하락 시 방어력을 제공합니다.
단점
- 주가 상승 제한: 커버드콜 전략으로 인하여 급격한 주가 상승 시 수익이 제한될 수 있습니다.
- 환율 위험: 환헤지를 하지 않는 상품이기 때문에, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다.
- 옵션 전략 이해 필요성: 투자자들은 커버드콜 전략의 특성을 이해해야 합니다.
kodex 미국배당다우존스
KODEX 미국배당다우존스 ETF는 삼성자산운용에서 출시한 ETF로, 미국의 우량 배당주 100개 종목에 투자하는 상품입니다. 이 상품은 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종하며, 안정적인 배당 수익을 목표로 합니다.
주요 특징
1. 배당지급-월2회 배당 시스템 전략 활용
Kodex 미국배당다우존스 ETF는 지급기준일이 매달 15일로, 매월 중순에 배당금 지급을 하고 있습니다. 15일이 영업일이 아닐 경우에는 그 직전 영업일이 지급기준일로 정하여 배당금을 받을 수 있습니다. 따라서 월말에 배당금을 지급하는 기존 ETF와 Kodex 미국배당다우존스 ETF를 함께 활용하면 매월 중간에 한번, 월말에 한번 배당금을 받는 ‘월 2회 배당 시스템’을 구축할 수 있습니다. 배당금을 다시 재투자하는 등 훨씬 다양한 분배금 활용 전략을 세울 수 있습니다.
2. 저렴한 총보수
연 0.0099%로, 경쟁 ETF 중 가장 저렴한 수준입니다. 예를 들어 투자를 해본다고 가정했을 때 , 어느 정도 수준으로 총보수를 부담해야 할까요? Kodex 미국배당다우존스 ETF에 1년간 1억을 투자했을때 총보수는 단돈 9900원으로 계산되는데요. 이 총보수는 투자하는 기간 동안에만 매일 ‘9,900원 x 1/365’ 수준으로 일할 계산되며, ETF 가격에 자동으로 반영되어 부담됩니다.
3. 구성 종목
록히드 마틴, 애브비, 홈디포, 블랙록, 코카콜라 등 미국의 우량 배당주 100개 종목으로 구성되어 있습니다.
투자 포인트
1. 미국 우량 성장주로 안정적인 배당 수익
10년 연속 배당을 지급하고 배당을 늘려온 기업들로 구성되어 있어, 안정적인 배당 수익을 기대할 수 있습니다. 아래표는 주요 투자종목 10개로 각 기업의 비중과 기업소개, 5년간 배당 성장률을 나타내고 있습니다.
구체적으로 미국배당다우존스 지수가 담고 있는 상위 10개 종목을 살펴보면, 아날로그 반도체 1위 기업인 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments), 글로벌 제약사인 암젠(Amgen), 코로나 백신으로 유명한 글로벌 제약기업 화이자(Pfizer), 글로벌 식음료 점유율 1위 기업 코카콜라(Coca-Cola), 미국 통신업체 시가총액 1위 버라이즌(Verizon), 세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock) 등을 포함하고 있습니다.
2. 세금 혜택-ISA 계좌 활용
- ISA 등 절세계좌에서 투자 시 세금 혜택을 받을 수 있어, 월배당금 재투자 효과를 극대화할 수 있습니다.일반 계좌가 아닌, ISA계좌로 Kodex 미국배당다우존스 ETF에 투자한다면 국내에서 상장한 미국주식 월배당 ETF의 재투자 효과를 극대화할 수 있습니다.
- 일반적으로 ISA계좌는 매력적인 세제 혜택을 지니고 있지만 미국 개별주식이나 해외에서 상장한 ETF 투자에는 불가하다는 단점이 있지만, Kodex 미국배당다우존스 ETF는 국내에 상장한 해외주식형 ETF이기 때문에 ISA계좌를 통해 간편하게 투자가 가능합니다. 미국 주식에 투자하는 효과와 더불어 ISA계좌의 혜택 또한 누릴 수 있습니다.
- Kodex 미국배당다우존스 ETF와 같은 국내 상장 해외주식형 월배당 ETF를 중개형 ISA계좌에서 투자한다면 매매차익 뿐만 아니라 월 배당금 등 순수익의 최대 200만원(서민형 최대 400만원)까지 비과세 혜택을 누릴 수 있으며, 비과세 혜택 초과 금액은 9.9% 분리과세를 적용해 종합소득세까지 줄일 수 있습니다. 일반 계좌에서 국내 상장된 해외 ETF에 투자하면 매매차익과 배당금마다 배당소득세 15.4%를 물어야 하지만 ISA계좌로 투자한다면 비과세 혜택이 있으니까요.
3. 장기 투자 적합
Kodex 미국배당다우존스 ETF는 총보수가 연 0.0099%로, 국내외 미국배당다우존스 지수 추종 ETF상품 중에서 가장 낮습니다. 총보수 부담이 적기 때문에 더욱 마음 편하게 미국 우량 배당주에 장기 투자할 수 있을 것으로 기대됩니다.
kodex 미국배당다우존스 투자 tip
나스닥100 지수와 함께 투자하는 것입니다. 미국배당다우존스 지수와 나스닥100 지수를 함께 활용하면 분산 효과와 더불어 포트폴리오를 상호 보완할 수 있기 때문에 수익률은 지키면서 손실은 최대한 방어하는 전략을 구사할 수 있을 것입니다. 미국의 우량 배당성장주로 마음 편히 장기 투자하면서 기존 월배당 ETF와 함께 월 2회 분배금을 받을 수 있는 ‘월중배당 시스템’을 만들어보는 것도 나쁘지 않을 것같습니다.
마치며
금융투자를 하는 방법은 수많은 종류가 있습니다. 이번 포스팅에서는 세계 3대 지수 중 하나인 다우지수에 대해 알아보았습니다. 그리고 이 지수와 관련된 인기상품 중 tiger미국배당+7%프리미엄과 kodex미국배당다우존스에 대해 살펴보았습니다. 이 소개로 인하여 투자에 도움이 되시기를 바랍니다.
