알테오젠(Alteogen)은 최근 바이오 시장에서 가장 인기있는 종목으로 2년만에 주가가 12배 상승한 기업입니다. 이번 포스팅에서는 알테오젠 기업을 분석해 보고 주가가 상승한 이유에 대해 알아보겠습니다. 또한 키타루드의 효능과 특징, 머크와의 계약, 현재 주가 및 성장가능성을 전망해 보도록 하겠습니다.
알테오젠 기업개요
알테오젠(Alteogen)은 2008년에 설립된 1세대 바이오 벤처기업으로, LG화학 연구원 출신의 박순재 대표가 설립했습니다. 보유 원천기술인 NexP™ 융합 기술, NexMab™ ADC 기술 및 히알루로니다제 원천 기술을 기반으로 바이오 의약품을 개발하고 있으며 글로벌 제약업체들과 기술수출 계약을 체결하였고, 자체 개발제품(ALT-BB4)인 테르가제주는 임상시험 완료후 국내 식약청의 품목허가를 신청하였습니다.
기업특징
- 본사는 대전광역시 유성구에 위치하고 있습니다.
- 주요 사업 분야는 지속형 바이오베터, 항체-약물 접합 치료제, 항체 바이오시밀러입니다.
- 2014년 12월 코스닥 시장에 기술성장기업으로 상장되었습니다.
재무정보(2024년 6월 기준)
- 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 122억원으로 10.8% 감소, 영업이익은 18% 증가, 당기순이익은 13.1% 증가하였습니다.
- 알토스바이오로직스 라이센스 관련 매출이 회계정책변경을 인해 미반영되어 매출은 소폭 감소하였으나 재고자산원가 감소로 영업이익은 증가하였습니다.
- 황반변성 치료제 ALT-L9의 판권을 국내와 사우디 판권 계약을 완료하였고 유럽 판권 계약을 추진중입니다. 또한 세계 황반변성 환자 급증세로 향후 수요 지속 확대될 것으로 예상되고 있습니다.
- 매출 성장률은 18% 로 높은 기록을 보였고 영업이익률도 13.1% 입니다.
- PER (주가수익비율)는 701.39 으로 주가에 비해 수익성이 낮은 상태입니다.
- PBR (주가순자산비율)는 114.21 으로 자산 대비 주가가 매우 높게 측정되어 있으며 이 기업의 앞으로 성장률이 높이 평가되고 있다는 의미로 해석됩니다.
알테오젠 주요제품 및 핵심기술
주요제품
- 테르가제(ALT-BB4): 재조합 히알루로니다제 제품으로, 피하주사(SC) 제형으로 개발되었습니다. 이 제품은 기존 정맥주사(IV) 제형을 피하주사로 변환하여 링거를 맞고 싶지만 정맥으로만 투여할 수밖에 없어 병원에서만 치료하던 주사제를 피부아래(피하)에 투여하며 이제는 환자가 집에서도 쉽게 투약할 수 있습니다.
- 키트루다 피하주사제(SC): 면역항암제 ‘키트루다’의 피하주사 제형으로, 기존의 정맥주사 방식보다 투약 편의성을 보다 높였습니다.
핵심기술
1. Hybrozyme™ Technology
이 기술은 효소의 본래 기능을 유지하면서도 단백질의 구조적 유연성과 안정성을 개선하는 혁신적인 단백질 공학 방법입니다. 인체 내 히알루로니다제에 적용하여, 효소 활성도와 열 안정성이 향상된 새로운 형태의 인간 히알루로니다제를 만들어냈습니다. ALT-B4라 불리는 이 효소는 피하 조직의 히알루론산을 분해하는 기능이 있습니다. 이를 통해 기존에 정맥으로 주입하던 약물을 피하 주사로 투여할 수 있게 되었으며, 주사 시간을 5분 이내로 단축시켜 환자들의 편의성을 크게 증진시켰습니다.
이 기술의 응용 범위는 약물 전달 방식의 변경에만 국한되지 않습니다. 안과 수술 시 마취제의 확산을 돕는 데에도 사용되며, 미용 분야에서는 피부에 주입된 히알루론산 필러를 분해하는 데에도 활용됩니다. 이러한 다양한 응용 가능성으로 인해 ALT-B4 기술은 여러 글로벌 제약 기업들의 관심을 받고 있으며, 알테오젠은 이미 몇몇 기업들과 대규모 기술 이전 계약을 체결한 바 있습니다
2. NexP™ Fusion Technology
현재 전 세계적으로 다양한 방식의 지속형 기술이 활용되고 있습니다. 이러한 상황에서 이 기술은 혁신적인 접근법을 보여줍니다.이 기술의 핵심은 인체 혈액 내에 풍부하게 존재하는 A1AT(Alpha-1 Antitrypsin) 단백질을 활용한다는 점입니다. 유전자 재조합 기술을 통해 이 A1AT 단백질을 바이오의약품의 체내 지속 시간을 연장하는 운반체로 사용하며 이는 2세대 지속형 기술로 분류됩니다. A1AT 단백질의 주목할 만한 특징은 그 안전성입니다. 이 단백질은 오랜 기간 동안 폐기종 치료제로 사용되어 왔으며, 이를 통해 인체 내에서의 안전성이 이미 충분히 검증되었습니다. 이러한 접근 방식은 바이오 의약품의 효과 지속 시간을 크게 향상시키면서도, 안전성 측면에서 우수하다는 인정을 받고 있습니다.. 결과적으로 환자들에게 더 효과적이고 안전한 치료를 제공할 수 있는 기술을 가지고 있습니다.
3. NexMab™ ADC Technology
항체-약물 접합(ADC) 기술로, 기존의 항체 치료제보다 안정성과 효능이 뛰어납니다. 이 기술은 항체와 약물을 결합하여 특정 암세포를 타겟으로 하는 치료제를 개발하는 데 사용됩니다.
주요제품 임상현황
- ALT-P1: 성장호르몬 결핍증 치료제로, 성인 대상 2상 임상시험이 한국에서 완료된 상태입니다.
- ALT-P7: 유방암 및 위암을 대상으로 하는 항체-약물 접합체(ADC) 치료제로, 한국에서 1상 임상시험이 완료된 상태입니다.
- ALT-B4: 피하주사 흡수 촉진제로, 전임상 단계입니다.
- ALT-L9: 습성 연령관련 황반변성 치료제로, 아일리아(Eylea)의 바이오시밀러입니다. 현재 글로벌 3상 임상시험 진행 중에 있습니다
- ALT-LS2: 허셉틴(Herceptin)의 바이오시밀러로, 유방암 및 위암 치료제로 사용되고 있습니다.
최근 성과 및 계약
머크와의 독점 계약
2020년 미국 머크(MSD)와의 기존 비독점적 계약을 면역항암제 키트루다(성분명 펨브롤리주맙) 제품군에 대해 2024년 독점적 라이센스 사용권을 부여하는 계약으로 변경했습니다. 이에 따라 계약금 2000만 달러(약 265억 원)의 계약금을 받았습니다. 추가적으로 키트루다SC의 품목허가와 특허 연장, 누적 순매출 등으로 최대 4억 3200만 달러를 받을 수 있습니다.
산도즈와의 기술이전 계약
산도즈와 1억4500만 달러(약 1839억 원) 규모의 인간 히알루로니다제 원천 기술 플랫폼(ALT-B4) 기술이전 계약을 체결했습니다. 이 계약권으로 산도즈는 1개 품목에 ALT-B4를 적용하게 되며, 향후 2개 품목에 대해 추가 계약을 할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.
주가 동향(2024년 9월 27일 기준)
- 현재 주가: 332,000원
- 52주 최고가: 363,500원
- 52주 최저가: 50,200원
- 시가총액: 약 17조 5,655억 원
- 거래량: 181,467주 (평균 거래량: 633,870주)
최근 주가는 변동성이 큰 편입니다. 특히, 최근 몇 주 동안 외국인 투자자들의 매수세가 강하게 나타나고 있으며, 이는 2022년 27000원 수준이었던 주가에 비해 2년동안 무려 12배 이상 상승하였습니다.
현재 회사의 기술 이전 계약 및 연구개발 성과에 따라 크게 영향을 받을 수 있습니다. 머크와의 독점 계약 및 산도즈와의 기술이전 계약이 주가에 긍정적인 영향을 미친 것으로 보입니다.
향후 전망
기술 이전 및 주요 계약권
머크와의 독점 계약 및 산도즈와의 기술이전 계약 등으로 인해 향후 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 머크의 항암제 키트루다를 피하주사(SC) 제형으로 전환하는 임상 시험이 성공할 경우, 연간 1조 원 이상의 수익을 기대할 수 있습니다.
신약 개발
현재 다양한 신약 개발 프로젝트를 진행하고 있습니다. 특히, 항체약물접합체(ADC) 기술을 통해 암세포를 정밀 타격하는 기술 개발에 주력하고 있으며 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 평가
현재 시가총액이 저평가되어 있으며, 향후 40조~50조 원까지 상승할 가능성을 전망하고 있습니다.
바이오 시장의 변화
최근 바이오 시장의 투자 심리가 긍정적으로 변화하고 있으며, 이는 이 기업과 같은 우량 바이오텍 기업들에게 유리하게 작용할 수 있습니다. 하지만, 바이오 주식은 변동성이 크기 때문에 신중한 접근이 필요합니다. 임상 시험 결과나 시장 상황에 따라 주가가 크게 변동할 수 있으므로, 투자 시 주의가 필요합니다. 또한 9월 27일 기관 순매도 상위종목에 포함되어있는 것으로 미루어 볼때 조정이 올 가능성도 배제하지 못하기 때문에 시장변동성을 각별히 관찰하여야 할 것 같습니다.
마치며
이 기업은 혁신적인 바이오베터 기술과 글로벌 제약사와의 협력을 통해 빠르게 성장하고 있는 것 같습니다. 주가의 변동성은 있지만, 장기적인 성장 가능성은 매우 높습니다. 오늘 포스팅에서는 기업을 분석하고 주요제품과 기술력, 그리고 성과 및 주가 동향에 대해 알아보았습니다.
