TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares)ETF는 미국 국채에 투자하는 레버리지 종목으로서 ETF에 투자하는 분들에게 인기있는 종목입니다. 이번 포스팅에서는 TMF ETF의 개념을 이해하고, 금리와 관련된 주가, 배당일과 배당금에 관해서 알아보고 2025년 주가 전망을 예측해 보도록 하겠습니다.

TMF ETF 개념

1.TMF ETF의 개요

TMF(Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) ETF는 미국 재무부 20+ Year Bond Index의 일일 성과의 300%를 제공하는 것을 목표로 하는 거래소 상장지수펀드입니다. 2009년 4월 16일에 출시되었으며 direxion에서 발행하는 레버리지 펀드입니다. 장기 미국 국채의 움직임을 활용하여 투자를 하기 위해 설계되었습니다. 여기에서 미국 국채란 미국 정부가 발행하는 채권을 의미하며, 만기 기간에 따라 단기(5년 이하), 중기(5~10년), 장기(20~30년)로 나뉩니다.

TMF ETF의 개요

2.TMF 구조

미국 20년 이상의 장기 국채 수익률을 3배로 추종하는 레버리지 상품입니다. 따라서 미국 장기 국채의 가격 변동에 3배로 반응합니다. 예를 들어, 미국 장기 국채의 가격이 1% 오르면 3% 오르는 식입니다. 그렇기 때문에 미국 국채의 일일 수익률을 3배로 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 상품은 단기적인 투자에 적합하며, 장기적으로 투자해서 이익을 보는 구조는 아닙니다. 이는 TQQQ와는 다릅니다. TQQQ는 나스닥 100 지수에 3배 레버리지를 적용하였으며, 장기적으로 투자해서 이익을 볼 수 있는 구조입니다. 그러나 미국 장기 국채에 단기적으로 투자하고자 하는 투자자에게 적합한 상품입니다. 즉, 스왑 계약 및 지수를 추적하는 증권과 같은 금융 상품에 투자하여 만기가 20년 이상인 미국 국채에 대한 레버리지 노출을 제공하기 때문에 높은 변동성을 가지므로, 투자 시 주의가 필요합니다.

3.보유종목

아래는 현재 보유중인 종목입니다. TLT ETF에는 69.97%의 비중을 차지하고 있습니다.

TMF ETF의 보유종목 목록

TMF ETF 주가

1.주가변동과 금리와의 관계성

TMF 주가 변동은 금리와 밀접한 관련이 있습니다. 2014년부터 2024년까지 연도별로 금리로 인한 주가 변동을 살펴보았습니다.

  • 2014년: 금리가 비교적 낮은 수준을 유지하면서 안정적이었습니다.
  • 2015년: 연준이 금리 인상을 시작하면서 약간의 변동을 보였습니다.
  • 2016년: 금리 인상이 지속되면서 연말에 상승세를 보였습니다.
  • 2017년: 금리가 점진적으로 인상되면서 비교적 안정적이었습니다.
  • 2018년: 금리는 연중에 약간의 하락을 보였으나, 연말에는 회복되었습니다.
  • 2019년: 금리가 안정되면서 상승세를 보였습니다.
  • 2020년: COVID-19 팬데믹으로 인해 금리가 급격히 인하되면서 큰 변동을 보였습니다. 초기에는 하락했으나, 연말에는 회복되었습니다.
  • 2021년: 금리가 낮은 수준을 유지하면서 비교적 안정적이었습니다.
  • 2022년: 금리는 연중에 약간의 하락을 보였으나, 연말에는 회복되었습니다.
  • 2023년: 금리 인상이 지속되면서 상승세를 보였습니다.
  • 2024년: 주가 변동을 보였으나, 전반적으로 상승세를 유지하고 있습니다.
2014년에서 2024년까지 TMF ETF 챠트
출처: investing

그래프를 보면 알 수 있듯이 2014년부터 2024년까지 큰 변동성을 확인하실 수 있습니다. 2020년 covid-19로 금리가 상승하면서 주가는 급 하강하는 모습을 볼 수 있습니다. 그리고 최근까지 금리가 인하되지 않아서인지 주가는 상승기에 비해 하락 시세를 보이고 있습니다.

2025년 주가 흐름

2025년 4월 21일까지 TMF의 주가는 변동성을 보였습니다.
이 기간 동안 금리 인하 기대감과 경제 지표에 따라 장기 국채 수익률이 변동하면서 TMF의 주가도 영향을 받았습니다.
특히, 연준의 금리 정책에 대한 시장의 기대가 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.​

현재 주가 정보 (2025년 4월 22일 기준)

현재 가격: $37.06달러에 거래되고 있습니다. 전일 대비 -2.11 (-5.40%) 하락하였습니다.

TMF ETF 주가 일봉 챠트

TMF 배당금

최근 배당 정보 (2025년 3월 기준)

  • 배당금: 주당 $0.2879
  • 배당락일: 2025년 3월 25일
  • 지급일: 2025년 4월 1일
  • 연간 배당금: $1.71
  • 배당 수익률: 약 3.9% ​

📌이전 분기인 2024년 12월에는 주당 $0.5243의 배당금이 지급되었으며, 배당락일은 2024년 12월 23일, 지급일은 12월 31일이었습니다. ​

배당 추이 및 전망

  • 분기마다 배당금을 지급하며, 장기 국채 수익률과 금리 변동에 따라 변동성이 큽니다.
  • 최근 분기 배당금은 감소하는 추세를 보이고 있으며, 이는 금리 환경의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.​
  • 향후 연준의 금리 정책, 인플레이션 지표, 국채 수익률의 변동 등에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
  • 따라서 TMF에 투자할 경우, 배당 수익률뿐만 아니라 금리 환경과 시장 변동성을 함께 고려하는 것이 중요합니다.
2020년 12월부터 2024년 6월까지 TMF ETF의 배당금내역

나의 배당수익

24년 6월 금리인하 소식이 거의 확정적이 되면서 저도 TMF를 49주 매수했었습니다. 다음달인 7월 배당금을 받았는데 제 기준으로는 수익이 나쁘지 않았던 것 같습니다. 아래 그림은 저의 배당일정을 나타낸 데이터로서 주당 0.43달러로 계산되어 원화로 총 29,424원의 수익이 있었습니다.

배당금 상세내역 그림

TMF ETF 의 전망

미국 금리 인하와의 관계성

최근 10년 미국 국채 수익률은 하락 추세를 보이며, 채권 시장은 9월 초에 연방준비제도의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 연방준비제도는 2022년과 2023년에 금리를 급격히 인상한 후 현재 5.25%~5.50% 범위에 머물러 있습니다. 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성이 높으며, 이는 경제의 약세 징후와 인플레이션 완화에 따른 것입니다. 또한, 미국 대선의 불확실성도 금리 거래자들에게 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 주가에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

금리인하와 관련한 전망

  • 금리 하락 : 금리가 하락하면 장기 국채의 가격이 상승할 가능성이 높습니다. 이러한 장기 국채의 가격 변동을 3배로 추종하기 때문에 금리 하락 시 큰 상승을 기대할 수 있습니다.
  • 경제 불확실성: 경제 불확실성이 지속되면서 안전자산으로서 국채에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 이는 장기 국채의 가격을 상승시키고, 결과적으로 가격 상승을 유도할 수 있습니다.
  • 단기 약세 신호: 변동성이 크기 때문에, 금리 상승 시 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 단기적으로는 약세를 보일 가능성도 있습니다.
  • 금리 하락 환경에서 높은 수익을 기대할 수 있는 투자 상품입니다. 그러나 변수의 경제 상황 및 투자자 심리와 같은 여러 요인에 의해서도 영향을 받습니다. 이러한 이유로 분석가들은 미래 성과에 대해 엇갈린 의견을 가지고 있습니다. 일부 예측에 따르면, 현재 가격에서 상당한 상승을 나타내는 $152.64까지 가격이 상승할 가능성이 있습니다. 그러나 레버리지 특성으로 인해 시장 움직임에 매우 민감하여 위험이 큰 투자가 될 수도 있습니다.

2025년 전망

TMF의 향후 주가는 연준의 금리 정책과 경제 지표에 크게 좌우될 것으로 예상됩니다. 만약 연준이 금리 인하를 단행하거나 인하 기대감이 높아진다면, 장기 국채 수익률이 하락하고 TMF의 주가는 상승할 가능성이 있습니다. 반대로, 금리 인상 우려나 경제 회복 신호가 강해지면 TMF의 주가에 하방 압력이 작용할 수 있습니다.

마치며

이번 포스팅에서는 TMF ETF의 개념을 이해하여 주가와 배당금, 그리고 금리와 관련한 앞으로의 전망에 대해 알아보았습니다. TMF ETF는 장기 미국 국채에 대한 레버리지 수익을 얻을 수 있는 기회를 주기도 합니다. 즉, 유리한 시장 조건에서는 상당한 수익을 제공할 수 있지만, 레버리지 구조로 인해 높은 반등성과 리스크가 동반된다는 점도 꼭 염두 해 두셨으면 좋겠습니다. 투자하기 전에는 반드시 자신의 위험 감수 성향과 투자 기간을 신중히 고려해보고, 시장 경제 지표를 정기적으로 모니터링하고 금리 동향에 대한 정보를 유지하는 것이 성공적인 투자 결정을 내리는 데 중요할 것 같습니다. 또한 이러한 레버리지 종목을 투자하기전에는 반드시 주가의 역학 조사, 종목의 구조, 배당 일정 및 미래 전망을 체크한 후 장기 미국 국채의 움직임을 활용하여 더 많은 정보를 바탕으로 결정을 내리시기 바랍니다.

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