비트코인 반감기는 투자를 위해서는 반드시 이해해야 하는 중요한 내용입니다. 현재까지 총 4번의 반감기를 거쳤는데요, 이 글에서는 투자전략을 위해서 이 뜻과 특징을 정확히 이해하면서 1차부터 4차까지의 시세변화화 시장특성을 활용하여 패턴을 분석해 보겠습니다. 또한, 그 자료를 활용하여 앞으로의 시세와 전망해 보도록 하겠습니다.
비트코인 반감기 뜻 이해하기
비트코인 반감기(halving)는 bitcoin이 채굴될 때마다 채굴자에게 주어지는 보상을 절반으로 줄여, 공급량을 제한하여 갑어치를 높이고 가격 상승 압력을 발생시키도록 하는 것입니다. 이 반감기는 처음 창시될 때 4년마다 발생하도록 설계되었으며, bitcoin이 21만 개의 블록이 생성될 때마다 자동으로 진행되도록 하고 있습니다.
주요 특징 이해하기
채굴 보상의 감소
bitcoin의 채굴자는 새로 생성되는 블록을 검증하고 기록하며, 이에 대한 보상으로 일정한 수의 bitcoin을 지급받습니다. halving가 발생하면 이 보상이 절반으로 줄어듭니다. 예를 들어, 처음에는 50 BTC가 보상이었으나, 2012년 첫 해 25 BTC로 줄어들었고, 2016년에는 12.5 BTC, 2020년에는 6.25 BTC가 되었습니다. 2024년 halving 후에는 이 보상이 다시 절반으로 줄어들어 3.125 BTC가 됩니다.
21백만 개의 공급 한정
bitcoin은 총 발행량을 21백만 개로 제한하여 설계되었습니다. 이 halving는 bitcoin의 발행 속도를 줄여, 시간이 지나도 고정된 총량을 유지하도록 합니다. 이렇게 공급이 제한되면서 점차 bitcoin 자체의 희소성이 높아지고, 이는 수요가 증가할 때 가격 상승에 기여하는
요인이 될 수 있습니다. 그렇기 때문에 halving가 투자에 있어서 중요하다는 사실을 반드시 인지하시기 바랍니다.
인플레이션 억제 원리
halving는 bitcoin의 인플레이션을 억제하는 주요 원리 중 하나입니다. 이를 통해 bitcoin의 공급이 일정하게 줄어들기 때문에, 수요가 일정하거나 증가하는 경우 자연스럽게 가격 상승 압력이 가해질 가능성이 커집니다. 이러한 특성 때문에 bitcoin은 디플레이션 자산으로 간주되기도 합니다.
1차 반감기 이후 시세 변화
2012년 bitcoin 첫 반감기는 11월 28일에 발생했습니다. 이로 인해 채굴자 보상이 50 BTC에서 25 BTC로 줄어들었고, 이 사건은 bitcoin 가격과 시장의 성장에 큰 영향을 미쳤습니다. bitcoin 역사상 첫 halving였던 만큼, 이후 4년 동안 시장의 급격한 변화를 가져왔습니다. 당시 시세 변화와 주요 특징을 살펴보면 다음과 같습니다.
시세변화
1. 2012년 말 ~ 2013년
- 가격 급등: 2012년 말 halving 후 약 1년 만에 bitcoin 가격은 큰 폭으로 상승했습니다. 2012년 11월 반감기 당시 가격은 약 12달러였으나, 2013년 4월에 100달러를 넘어섰고, 같은 해 11월에는 약 1,150달러로 최고치를 기록했습니다. 이는 1년 만에 9,000%에 가까운 상승률이었습니다.
- 투자자 관심 급증: 2013년은 처음으로 널리 알려지기 시작한 해로, halving 이후 가격 상승이 화제가 되면서 개인 투자자뿐만 아니라 일부 기업들도 관심을 가지기 시작했습니다.
2. 2014년 ~ 2015년
- 가격 조정과 하락: 2014년 초부터 2015년까지는 가격 조정 기간이었습니다. 가격은 2013년 최고점에서 조정을 거쳐 2015년 초에는 약 200달러대까지 떨어졌습니다. 이는 bitcoin의 변동성이 높다는 것을 보여준 초기 사례였고, 반감기 직후 가격이 상승했음에도 일정 기간 조정이 뒤따를 수 있음을 시사했습니다.
- 암호화폐 거래소 Mt.Gox 사태: 2014년에는 당시 세계 최대 bitcoin 거래소였던 Mt.Gox의 파산 사건이 발생해, 시장에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 보안과 투명성 문제를 드러내며 bitcoin 생태계에 대한 신뢰에 타격을 입혔지만, 후속 보안 강화와 개선의 계기가 되기도 했습니다.
3. 2016년
- 시장의 회복과 반등: 2016년이 되면서 시장은 서서히 회복세를 보였습니다. 2015년부터 다시 상승세가 시작되어 2016년에는 500달러에서 700달러 사이를 유지하며 안정화되기 시작했습니다.
- 두 번째 반감기 기대: 2016년 7월에 두 번째 반감기가 예정되어 있어, 투자자들 사이에 bitcoin 공급 감소와 관련된 긍정적 전망이 형성되었습니다. 이를 통해 점차 ‘디지털 자산’으로 자리 잡아가며, 암호화폐에 대한 관심이 지속적으로 증가했습니다
특징과 시장의 변화
1. 비트코인의 인지도 상승
- halving와 급격한 가격 상승은 bitcoin을 더 널리 알리는 계기가 되었습니다. 2013년 이후 다양한 금융 매체에서 다뤄지기 시작했으며, 일반 대중들에게도 점차 알려지기 시작했습니다.
2. 투자 및 채굴 산업의 발전
- 2012년 이후 채굴 산업도 성장했습니다. 채굴 난이도는 높아졌고, 채굴 기기도 CPU에서 GPU 및 ASIC로 발전하며 효율성이 높아졌습니다. 이에 따라 채굴자들도 반감기에 대비해 효율적인 채굴을 위한 투자를 시작하게 되었습니다.
3. 규제와 법적 환경 변화
- 가격 상승과 관심을 받으면서 각국 정부와 규제 기관에서도 bitcoin에 대한 규제 필요성을 느끼기 시작했습니다. 2013년 이후 일부 국가는 bitcoin 관련 거래와 세금에 대한 규제를 도입했으며, 특히 미국과 유럽에서 법적 지위에 대한 논의가 활발히 이루어졌습니다.
4. 시장 변동성 인식
- halving 후 가격이 급등한 이후 2014~2015년 동안 조정이 발생하면서, 투자자들은 bitcoin이 높은 변동성을 가진 자산임을 경험했습니다. 이는 bitcoin 시장에서 리스크 관리가 중요하다는 인식을 심어줬고, 이후 기관 투자자들이 시장에 진입하는 데 있어 신중함을 갖도록 하는 계기가 되었습니다.
요약
2012년 halving는 bitcoin의 희소성에 대한 인식을 높였고, 이후 가격 급등과 조정을 겪으면서 글로벌 금융 시장에 본격적으로 등장하는 계기가 되었습니다. 이 시기는 암호화폐 생태계에 성장과 변화를 촉발시켰으며, 이후 가치 저장 수단으로서의 인식을 강화했습니다.
2차 반감기 이후 시세 변화
2016년 bitcoin 반감기는 7월 9일에 발생했으며, 이로 인해 채굴 보상이 25 BTC에서 12.5 BTC로 줄어들었습니다. 당시 시장의 성장과 주목도가 높아진 상황이었기 때문에, halving이후 4년 동안 시세는 큰 변화를 겪으며 암호화폐 시장 전반에 큰 영향을 미쳤습니다. 2016년 halving 이후 4년간의 시세 변화와 특징을 살펴보겠습니다.
시세 변화
1. 2016년 하반기 ~ 2017년
- 가격 상승: 2016년 반감기 이후 가격은 서서히 상승세를 타기 시작했습니다. halving 직전 가격은 약 650달러였으나, 2017년 말에는 20,000달러에 가까운 최고치를 기록하며 1년 반 만에 약 30배 이상 급등했습니다.
- 개인 및 기관 투자자 유입: 2017년은 bitcoin과 암호화폐에 대한 관심이 폭발적으로 증가한 해로, 개인 투자자뿐만 아니라 기관들도 점차 투자에 관심을 보이기 시작했습니다. 이로 인해 가격 상승세가 가속화되었습니다.
- ICO(Initial Coin Offering) 열풍: bitcoin의 급등과 더불어 새로운 암호화폐 프로젝트들이 자금을 모으는 방식으로 ICO가 유행하게 되었습니다. 많은 투자자들이 ICO에 참여하면서 알트코인도 급증했고, bitcoin 시세에도 간접적인 영향을 미쳤습니다.
2. 2018년
- 가격 하락 및 조정: 2018년 초, 약 20,000달러에서 시작했지만, 한 해 동안 큰 조정을 겪으며 3,000달러 선까지 하락했습니다. 이는 2017년의 급등 이후 시장에 대한 열기가 가라앉으면서 자연스러운 조정이 발생한 것으로 볼 수 있습니다.
- 거품 붕괴와 시장 안정화: 급격히 증가했던 ICO 열풍이 사그라들면서 암호화폐 시장 전반에 걸친 거품이 꺼졌고, 많은 ICO 프로젝트들이 실패하거나 사기 사건으로 밝혀지기도 했습니다. 이 시기는 암호화폐 시장의 초기 거품이 사라지고, 장기적으로 안정화되는 단계로 이어졌습니다.
3. 2019년
- 가격 회복과 점진적 상승: 2019년에는 가격이 3,000달러대에서 시작해 다시 10,000달러까지 상승하며 회복세를 보였습니다. 특히, 기관 투자자들의 관심이 다시 증가하면서 장기적인 자산으로 인식되기 시작했습니다.
- 페이스북 리브라 프로젝트와 규제 강화: 페이스북이 자체 암호화폐 프로젝트인 리브라(Libra)를 발표하면서 암호화폐에 대한 관심이 다시 커졌습니다. 이에 따라 각국 정부의 규제 논의가 활발해졌고, 암호화폐가 기존 금융 시스템에 미칠 수 있는 영향에 대한 논의가 시작되었습니다.
4. 2020년
- 코로나19 팬데믹과 안전 자산으로서의 인식: 2020년 초 코로나19 팬데믹이 확산되면서 경제적 불확실성이 커졌고, 이에 따라 ‘디지털 금’으로서의 가치 저장 수단으로 주목받기 시작했습니다. 팬데믹 초기 가격은 급락했으나, 곧 이어 투자 수요가 증가하면서 가격이 회복되어 연말에는 28,000달러를 넘어서며 최고가를 갱신했습니다.
- 3차 반감기(2020년 5월): 2020년 5월에는 세 번째 반감기가 발생하여 채굴 보상이 6.25 BTC로 줄어들었습니다. 반감기 이후 공급 감소에 대한 기대감으로 투자자들의 수요가 늘어나며 가격 상승에 일조했습니다.
주요 특징과 시장의 변화
1. 비트코인에 대한 제도적 수용 확대
- 2016년 이후 각국에서 bitcoin과 암호화폐를 제도권 안으로 편입하려는 움직임이 생겨났습니다. 특히 미국에서는 bitcoin 선물 거래가 CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 승인을 받아 2017년 시카고옵션거래소(CBOE)와 시카고상품거래소(CME)에서 시작되었습니다. 이는 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 길을 열어주었습니다.
2. 기관 투자자의 본격적 참여
- 2019년과 2020년 동안 기관 투자자의 참여가 급격히 증가했습니다. 마이크로스트래티지, 스퀘어, 테슬라와 같은 대형 기업들이 비트코인을 매수하거나 보유 자산으로 추가하면서 자산 포트폴리오에 포함될 수 있는 디지털 자산으로 인정받기 시작했습니다.
3. 디지털 자산으로서의 인식 강화
- 2020년 코로나19 팬데믹 이후 디지털 자산, 특히 ‘디지털 금’으로서의 인식을 강화하게 되었습니다. 경제적 불확실성과 인플레이션에 대비하는 자산으로서 가치 저장 기능이 강조되면서 많은 개인 및 기관 투자자들이 비트코인을 매수하는 경향을 보였습니다.
4. 가격 변동성과 장기적 성장 가능성 인식
- 2016년 halving 이후 시세는 급등과 급락을 반복하며 변동성이 매우 높다는 점을 확인시켰습니다. 그러나 2018년의 조정기를 지나면서 암호화폐 시장은 장기적으로 안정화되고 성숙하는 과정에 접어들었습니다. 특히 기관 자금의 유입과 규제의 강화로 인해 투자자들은 장기적인 시각에서 비트코인의 성장 가능성을 바라보기 시작했습니다.
요약
2016년 halving 이후 4년 동안 급격한 가격 상승과 조정을 반복하면서 암호화폐 시장의 성장을 이끌었습니다. 이 시기는 ‘디지털 금’으로 인식되기 시작한 전환점이 되었으며, 기관 투자자들의 참여와 규제 강화로 시장의 안정성이 점차 확보되는 단계였습니다.
3차 반감기 이후 시세 변화
2020년 bitcoin 반감기는 5월 11일에 발생했으며, 이로 인해 채굴 보상은 12.5 BTC에서 6.25 BTC로 줄어들었습니다. 이번 halving는 코로나19 팬데믹과 경제적 불확실성이 겹친 시기에 발생했기 때문에, 디지털 자산 및 안전 자산으로서의 입지를 확고히 다지기 시작했습니다. 2020년 반감기 이후 4년 동안 시세와 시장의 주요 변화를 살펴보겠습니다.
1. 2020년 하반기
- 급격한 상승: halving 직후 가격은 약 9,000달러에서 시작해, 연말에는 약 28,000달러를 넘어서며 사상 최고가를 경신했습니다. 이는 코로나19 팬데믹으로 인한 경제적 불안과 각국의 경기 부양책이 이어지면서 비트코인이 인플레이션 헤지 수단으로 주목받은 영향이 큽니다.
- 기관 투자자와 대기업의 진입: 마이크로스트래티지, 스퀘어, 그리고 테슬라와 같은 주요 기업들이 bitcoin을 보유 자산에 추가하면서 ‘디지털 금’으로서 자리 잡기 시작했습니다. 이러한 기관 자금의 유입은 가격 상승에 중요한 역할을 했습니다.
2. 2021년
- 사상 최고가 달성 및 조정: 2021년 초 가격은 60,000달러를 넘어섰고, 4월에는 약 64,000달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 이후 과열된 시장과 중국의 채굴 규제 강화로 인해 5월에는 30,000달러대까지 조정이 있었습니다. 하지만 연말에는 다시 반등하며 약 69,000달러로 최고가를 경신했습니다.
- NFT와 디파이(DeFi) 열풍: 2021년은 NFT(대체 불가능 토큰)와 디파이(탈중앙화 금융)의 해로 불릴 만큼 관련 프로젝트들이 활발해졌습니다. NFT와 디파이 열풍은 bitcoin뿐만 아니라 전체 암호화폐 시장에 대한 관심을 크게 끌어올렸습니다.
3. 2022년
- 가격 하락과 조정: 2022년은 암호화폐 시장 전반이 큰 조정을 겪은 해였습니다. 글로벌 경제의 불확실성, 금리 인상, 그리고 전 세계적인 인플레이션 우려로 인해 연중 지속적으로 하락하여 약 16,000달러 선까지 떨어졌습니다.
- 대형 사건 발생: 2022년에는 암호화폐 시장에서 여러 대형 사건들이 발생했습니다. 테라(LUNA) 사태와 같은 주요 프로젝트의 실패, FTX 거래소의 파산 등이 대표적입니다. 이러한 사건들은 암호화폐 시장에 대한 신뢰를 크게 흔들었고, 특히 개인 투자자들이 암호화폐에 대한 신중한 접근을 고려하게 만들었습니다.
4. 2023년
- 시장 안정과 회복: 2023년 초부터는 암호화폐 시장이 점차 안정화되기 시작했으며, 가격은 약 25,000달러대에서 30,000달러대까지 회복되었습니다.
- 기관 투자의 확대: 블랙록을 비롯한 주요 금융 기관들이 bitcoin ETF(상장지수펀드) 출시를 신청하면서 제도적 수용이 더 강화되는 모습을 보였습니다. 이는 bitcoin이 전통 금융시장에 더 깊숙이 편입될 가능성을 높이며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냈습니다.
- 미국과 유럽의 규제 강화: 각국 정부는 암호화폐 규제안을 강화하며 거래소 및 관련 기업들에 대한 엄격한 관리 체계를 구축하고 있습니다. 이는 시장의 투명성과 신뢰도를 높이는 한편, bitcoin이 더욱 안전한 투자 자산으로 자리 잡는 데 도움이 되었습니다.
5. 2024년 초
- 4차 반감기 기대감: 2024년 4월에 예정된 네 번째 halving를 앞두고 bitcoin에 대한 관심이 다시 증가하고 있습니다. 채굴 보상이 3.125 BTC로 줄어들 예정인 이번 반감기에 대해 많은 투자자들이 공급 감소와 이에 따른 가격 상승을 기대하고 있으며, 시장 내 관련 긍정적 전망이 높아지고 있습니다.
- 디지털 자산화 가속: 2024년 들어 기관들의 bitcoin 포트폴리오 비중이 늘어나고 있으며, 금융 기관들이 관련 상품을 확대하면서 점차 ‘디지털 자산’으로서의 입지를 강화하고 있습니다.
주요 특징과 시장 변화
1. 기관 자금의 유입 증가
- 2020년 이후 기관 투자자들 사이에서 포트폴리오 다각화 및 인플레이션 헤지 수단으로 주목받기 시작했습니다. 이에 따라 각종 금융 상품이 개발되었으며, 특히 bitcoin ETF 승인 신청이 증가하면서 기관 투자가 본격적으로 이루어졌습니다.
2. 디지털 금으로서의 입지 강화
- 코로나19 팬데믹 이후 ‘디지털 금’으로 자리 잡으며 가치 저장 수단으로 인식되기 시작했습니다. 인플레이션 위험과 경제 불확실성 속에서 안전한 자산으로서의 역할을 강화했고, 이를 통해 전통 금융 자산과의 상관관계를 줄이며 포트폴리오 내 안정 자산으로 인식되었습니다.
3. 암호화폐 시장의 성숙과 규제 강화
- 점차 제도권 안으로 들어가면서 각국 정부는 암호화폐 시장의 규제안을 강화하기 시작했습니다. 미국과 유럽의 금융 당국은 시장 안정성과 투자자 보호를 위해 암호화폐 거래소 규제를 추진하였으며, 이에 따라 시장의 투명성이 높아졌습니다.
4. 리스크 관리와 보안 강화
- 2022년에 발생한 테라와 FTX 사태는 암호화폐 시장에서 리스크 관리의 중요성을 일깨워 주었으며, 이후 거래소와 프로젝트들이 보안 및 리스크 관리 방안을 강화하는 계기가 되었습니다. 특히, 규제 강화와 더불어 암호화폐 생태계 내 신뢰성을 높이기 위한 노력이 이어지고 있습니다.
5. 비트코인 반감기와 투자자 심리
- 2020년과 2024년 다가올 4차 halving에 대해 bitcoin의 희소성을 높이며 가격 상승 기대감을 자극하는 주요 요인으로 작용했습니다. 이후에는 공급량 감소와 더불어 디지털 자산에 대한 관심이 높아지며 투자자들은 장기적으로 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
요약
2020년 halving 이후 경제 불확실성 속에서 안전 자산으로 자리 잡으며, 디지털 자산으로서의 인식이 확고해졌습니다. 이 기간 동안 bitcoin 시장은 급등과 조정을 반복하며 성숙해졌고, 기관 투자자들의 참여가 확대되며 안정성과 신뢰성이 점차 강화되었습니다.
4차 반감기 이후 시세 변화 전망
2024년 반감기는 4월 19일이었으며, 이를 통해 채굴 보상은 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 감소하게 되었습니다. 4차는 시세와 암호화폐 시장에 중요한 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 2024년 halving이후 4년간 시세와 특징을 예측할 때, 과거 반감기 이후의 시세 변화와 최근 시장 상황을 고려해볼 수 있습니다.
시세 변화 예측
1. 2024년 반감기 직후 시기 (2024년 하반기)
- 단기적 상승 기대감: 2024년 halving 직후 bitcoin 공급량이 감소하면서 가격 상승에 대한 기대가 형성되어 상승의 랠리를 보여주었습니다. 특히 주목할 점은 4차 반감기 7개월 후에 트럼프가 미국 대통령에 당선되자 급격하게 상승하여 11월 13일은 90,000달러까지 잠깐 돌파한 후 89,338달러에 정착하여 트럼프 대통령 당선자의 암호화폐 정책에 대한 기대 속에서 11월 5일 이후 일주일만에 33% 급등했습니다.
- 투자 심리와 FOMO(상승에 대한 두려움): halving를 전후로 투자자들 사이에 가격 상승에 대한 FOMO가 발생할 수 있습니다. 이는 시장으로의 자금 유입을 촉진할 수 있으며, 가격 상승에 긍정적인 요인으로 작용할 가능성이 높습니다.
2. 2025년 ~ 2026년
- 중장기적 상승 가능성: halving로 인한 공급 감소 효과가 본격화되면서 2025년과 2026년에는새로운 최고가에 도달할 가능성이 있습니다. 과거 halving 이후 12개월에서 18개월 정도 뒤에 가격이 큰 상승세를 기록했던 점을 고려하면, 2025년 중반부터는 투자자들의 기대감이 시장에 반영될 수 있습니다.
- 기관 자금의 지속적 유입: 점차 전통 자산으로 인정받고 있으며, 2024년 1월에는 bitcoin ETF가 공식적으로 승인되었습니다. 그 결과로 기관 투자자들이 안전하고 투명하게 투자할 수 있는 경로가 확장되어 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
- 전 세계적 규제 완화 및 투자 보호: 주요 국가들이 암호화폐 시장을 점진적으로 완화하는 가운데, 2025년과 2026년에는 암호화폐 거래소와 프로젝트에 대한 규제 기준이 완화될 가능성이 큽니다.
3. 2027년 ~ 2028년
- 시장 안정화와 성숙기: halving로 인해 발생한 단기적 상승을 지나 시장이 성숙기에 들어가면서 2027년과 2028년에는 상대적으로 안정적인 가격대를 유지할 가능성이 있습니다. 그러나 다른 글로벌 경제 상황에 따라 변동성이 있을 수 있으며, 특히 법정 화폐와 경쟁하거나 통화 정책 변화와 관련해 주목받을 수 있습니다.
- 기술 혁신과 디파이 및 블록체인 생태계의 확장: 다른 블록체인 프로젝트 및 디파이(탈중앙화 금융) 생태계와 연계되어 지속적인 기술 혁신이 예상됩니다. 이로 인해 bitcoin의 네트워크 활용도가 높아지고, 실제 사용 사례가 증가할 가능성이 있으며, 이로 인해 시세에 장기적 긍정 요인이 될 수 있습니다.
- 5차 반감기를 앞둔 투기적 매수 증가 가능성: 2028년에는 다가올 다섯 번째 halving를 앞두고 투기적 매수가 증가할 수 있습니다. 이는 가격 상승 기대감을 다시 한 번 자극할 가능성이 있습니다.
주요 특징과 시장 변화 전망
1. 디지털 자산의 입지 강화
- 2024년 halving 이후 전 세계 금융 시스템에서 ‘디지털 금’으로서의 역할을 더욱 강화할 가능성이 있습니다. 글로벌 경제의 불확실성과 각국의 통화 정책 변화에 따라 인플레이션 헤지 수단 및 가치 저장 수단으로 주목받게 될 것입니다.
2. 금융기관의 확대된 참여
- halving 이후 금융기관들이 암호화폐 투자 상품을 다양화할 가능성이 큽니다. 특히 2024년 초 bitcoin ETF가 미국을 비롯한 주요 시장에서 승인되면서 더 많은 기관 투자자들이 자산 포트폴리오에 포함하게 되어 가격 안정성과 성장 가능성이 더욱 커질 수 있습니다.
3. 에너지 효율 문제
- 채굴의 환경적 영향이 더욱 강조되면서, 2024년 이후에는 에너지 효율성을 높이는 방향으로 기술적 변화를 도모할 가능성이 있습니다. 특히 지속 가능한 에너지를 사용하는 친환경 채굴 방식이 주목받을 것으로 보입니다.
4. 가격 변동성과 글로벌 경제 여건
- 시세는 halving 외에도 글로벌 경제 상황, 금리 인상/인하, 전 세계 금융 시장의 변화에 따라 변동성이 나타날 가능성이 큽니다. 반감기에 따른 공급 감소가 긍정적인 영향을 줄 수 있지만, 경제 불확실성과 같은 외부 요인이 가격에 미치는 영향을 주의해야 합니다.
5. 규제 환경의 발전
- 2024년 이후 암호화폐 규제가 더욱 정교해지고, 거래소와 지갑 서비스 제공 업체들이 규제를 준수해야 할 가능성이 큽니다. 이는 투자자 보호와 시장의 투명성을 높이는 데 기여할 것이며, 장기적으로 시장에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
요약
2024년 bitcoin halving 이후 4년 동안 bitcoin은 공급 감소에 따른 시세 상승 기대감과 디지털 자산으로서의 안정적 입지를 다질 것으로 예상됩니다. 장기적으로 인플레이션 헤지 수단 및 가치 저장 수단으로 자리 잡을 가능성이 있으며, 글로벌 규제 환경 및 금융 기관의 참여로 인해 시장이 성숙해질 것으로 보입니다.
비트코인 수익률 분석
비트코인 연간 수익률
2011년 이후 bitcoin의 전체 연간 수익률을 한번 살펴보겠습니다. 마이너스 수익률을 기록한 해는 2014년, 2018년, 2022년으로 3차례 있었는데요. 3차례 모두 -50% 이상의 큰 손실률을 기록하였는데, 공교롭게도 3차례 모두 반감기 2년 후인 2014년, 2018년, 2022년이었습니다.
비트코인 반감기 전후 수익률
이번에는 bitcoin halving 전후 1년 수익률을 확인해보겠습니다. 현재까지, 전후 1년 간 bitcoin을 투자했다면 모두 수익을 거둘 수 있었습니다. 2024년 반감기 이전 1년 간 투자시에도 154%라는 높은 수익률을 거둘 수 있었기 때문에, 과거가 지속 반복된다면 4차 halving이후에도 수익이 발생할 것으로 예상됩니다.
반감기 전후 1년 수익률
전후 수익률을 분석하여 미래 시세 전망을 하는데 참고 하실 수 있습니다.
1. 2012년 1차 수익률
halving 1년 전부터 halving까지 투자 수익률은 +385%이며, halving부터 halving 1년 후 투자 수익률은 +8,069% 입니다.
2. 2016년 2차 수익률
halving 1년 전부터 halving 투자 수익률은 +142%이며, halving부터 halving 1년 후 투자 수익률은 +284% 입니다.
3. 2020년 3차 수익률
halving 1년 전부터 halving 투자 수익률은 +37%이며, halving부터 halving 1년 후 투자 수익률은 +538% 입니다.
4. 2024년 4차 수익률
반감기(4월 19일 기준)부터 현재(2024년 11월 14일 기준) 투자 수익률은 약 34.74%입니다.
2024년 halving 이후 초기에 일시적인 하락을 겪었지만, 이후 강한 상승세를 보이며 약 7개월 만에 34.74%의 수익률을 기록했습니다. 이는 비트코인의 장기적인 가치 상승 추세를 보여주는 것으로 해석될 수 있습니다.
다만, 이러한 수익률은 과거의 halving 이후 성과에 비해 다소 낮은 편입니다. 예를 들어, 2020년 halving 이후 4개월 동안 21.4%, 2016년에는 11.12%, 2012년에는 약 600%의 상승률을 보였던 것과 비교됩니다. 이러한 차이는 시장의 성숙도, 거시경제적 요인, 규제 환경 등 다양한 요소들이 복합적으로 작용한 결과로 볼 수 있습니다.
반감기 패턴 분석
3차 반감기까지의 패턴 공통점
halving는 4년마다 발생합니다. 이는 bitcoin의 총 공급량이 2100만 개로 제한되어 있기 때문입니다. 3차까지의 halving 전후로 가격은 일정한 패턴을 보였으며 요약하면 다음과 같습니다.
- 반감기 6개월 전: 가격 상승 시작
- 반감기 직전: 단기적 가격 조정
- 반감기 후 6-12개월: 큰 폭의 가격 상승
이러한 패턴은 과거 세 번의 반감기에서 관찰되었지만, 4차 이후에도 반드시 같은 패턴이 반복될 것이라고 단정 짓기는 어렵습니다. halving의 영향은 즉각적이기보다는 장기적으로 나타나는 경향이 있습니다. 과거 데이터를 보면 반감기 후 6-12개월 사이에 큰 가격 상승이 있었습니다. 또한, 전후로 거래량이 증가하는 경향이 있지만, 이는 시장 상황과 투자자 심리 등 다양한 요인에 따라 달라질 수도 있습니다. 따라서 2024년 4차 이후에는 좀 더 시장의 유동성과 정책등을 보면서 추측을 해야할 것 같습니다.
4차 이후 하락 가능성
4차 halving 후 시세 폭락 가능성도 염두해 두어야 합니다.예전처럼 꾸준한 상승세가 이어지기는 어려운 상황을 살펴보면 다음과 같습니다.
- 러시아 우크라이나 전쟁과, 이스라엘과 이란의 충돌까지 더해지며 국제 유가 상승 가능성이 높아지고 있습니다.
- 미국이 당초의 금리인하 횟수(3차례)를 번복할 것이라는 관측이 나오면서 여전히 높은 금리가 지속되고 있습니다.
- 미국 대통령 선거가 세계 금융시장에서 혼조세를 초래할 가능성이 높습니다.
- 채굴 보상금 감소, 국제 유가 상승 등의 이유로 비트코인 채굴 업체들의 도산 리스크가 부각되고 있습니다.
- 주봉 차트상의 오실레이터 계열 보조지표(RSI 등)에서 하락장을 암시하는 ‘다이버전스’가 나타나고 있는 점입니다.
- 이미 대부분의 호재가 가격에 선반영되어 단기간에 과도한 상승 추세가 나타났으나 그 모멘텀이 오래가지 못할 수도 있습니다.
- 대부분의 보조지표가 ‘매수 과열’ 국면을 가리키고 있습니다.
5차~8차 반감기는 언제일까요?
5차 halving는 2024년에서 4년 후인 2028년입니다. 이 당시에도 halving 이후 보상이 절반으로 줄어들게 됩니다. 6차는 4년 후인 2032년, 7차는 2036년, 그리고 8차는 2040년입니다. 15년 이내에 96.87%는다 채굴이 됩니다. 그리고 채굴량은 점점 더 줄어들게 되고요. 마지막 채굴량인 3.13%는 채굴이 되는 데 총 116년이 걸릴 것으로 예상합니다.
비트코인 전망
bitcoin의 전망에 대해 여러 전문가와 분석 기관의 예측을 종합해보면 다음과 같습니다.
단기 전망 (2024년)
2024년 가격은 대체로 상승할 것으로 예상됩니다. 대부분의 전문가들은 2024년 말까지 가격은 2024년 평균 79,081달러에 형성될 것으로 예상되며, 2025년에는 더 높은 수준을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 반면 보수적인 전망으로는 15,500달러까지 하락할 수 있다는 의견도 있습니다.
주요 상승 요인으로는 미 연방준비제도의 금리 인하 가능성, bitcoin 투자에 대한 규제 명확화, 미국 트럼프 대통령의 친암호화폐 정책 등이 꼽힙니다.
중기 전망 (2025년)
2025년에는 더 큰 상승이 예상됩니다. 평균적으로 45,000달러에서 109,000달러 사이로 전망됩니다. 일부 낙관적인 예측은 최대 427,000달러까지 상승할 가능성을 제시하고 있습니다.
장기 전망 (2030년 이후)
장기적으로 가격은 지속적인 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 2030년까지 최소 69,000달러에서 최대 765,000달러 사이로 전망됩니다. 일부 전문가들은 100,000달러 이상을 예측하고 있습니다.
비트코인 투자시 주의 사항
미래 전망에 관한 예측들은 다양한 가정과 변수를 기반으로 하며, 실제 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있습니다. bitcoin 가격은 규제 환경, 거시경제 상황, 기술 발전 등 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들은 이러한 예측을 참고하되, 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력을 고려하여 신중하게 결정해야 합니다. 또한 암호화폐 시장의 높은 변동성을 항상 염두에 두어야 합니다.
마치며
2024년 4월 4차 반감기 이후 11월 14일까지 시장 점유율은 전반적으로 상승세를 보이고 있습니다. 공급 감소로 인한 희소성 증가, 제도권 진입에 대한 기대감, 그리고 거시경제적 요인들이 복합적으로 작용하여 시장 지배력을 강화시켰습니다. 다만, 과거 반감기 이후의 급격한 상승세에 비해 상대적으로 완만한 상승을 보인 것으로 분석됩니다. 이번 포스팅에서는 비트코인 반감기의 뜻과 주요특징을 이해하고, 1차부터 4차까지의 반감기 과정동안 시세변화와 시장 변동성을 파악하여 패턴을 분석해 보았습니다. 그리고, 미래 시세 전망까지 예측해 보았습니다.
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