보잉은 세계적인 항공기 제조업체로, 상업용 제트기, 방위, 우주 및 보안 시스템을 설계하고 생산하는 기업입니다. 그러나 최근 주가는 긍정적인 소식에도 불구하고 하락세를 보이고 있습니다. 이 글에서는 주요제품과 주가를 알아보고, 최근 회사의 상황과 전망에 대해 알아보겠습니다.
보잉 기업개요
보잉(The Boeing Company)은 1916년 윌리엄 보잉(William Boeing)에 의해 설립된 미국의 다국적 항공우주 및 방위산업 기업입니다. 본사는 버지니아주 알링턴에 위치하고 있으며, 상업용 항공기, 군용기, 위성, 미사일 방어 시스템, 우주 탐사 등 다양한 분야에서 혁신적인 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.
보잉 제품
보잉은 100년이 넘는 역사 동안 항공 기술 발전에 중요한 역할을 수행하며, 상업용 및 군사용 항공기의 핵심 공급업체로 자리 잡았습니다. 그러나 최근 몇 년간 737 MAX 기종의 문제와 COVID-19 팬데믹으로 인한 항공 산업의 침체 등 다양한 도전에 직면하였으며, 현재는 이러한 어려움을 극복하고 회복을 위해 노력하고 있습니다.
✅상업용 항공기(Boeing Commercial Airplanes)
- 737 시리즈: 단일 통로(single-aisle) 여객기로, 단거리 및 중거리 노선에 주로 사용됩니다. 최신 모델인 737 MAX는 연료 효율성과 성능이 향상되었습니다.
- 747 시리즈: ‘점보 제트’로 알려진 대형 항공기로, 장거리 노선과 대량 수송에 적합합니다.
- 767 시리즈: 중형 광동체(wide-body) 항공기로, 여객 및 화물 수송에 사용됩니다.
- 777 시리즈: 장거리용 대형 쌍발 엔진 항공기로, 높은 연료 효율성과 탑승객 수용 능력을 갖추고 있습니다.
- 787 드림라이너: 첨단 기술과 경량 소재를 활용한 장거리용 항공기로, 연료 효율성과 승객 편의성을 높였습니다.
✅방위, 우주 및 보안(Boeing Defense, Space & Security)
군용 항공기, 미사일 시스템, 위성, 우주 탐사선 등을 개발 및 생산하며, NASA와 협력하여 국제우주정거장(ISS) 프로그램과 아르테미스(Artemis) 프로젝트에도 참여하고 있습니다.
- F/A-18 슈퍼 호넷: 미 해군의 주력 전투기로, 공중전 및 지상 공격 능력을 갖추고 있습니다.
- AH-64 아파치: 첨단 공격 헬리콥터로, 지상 목표물에 대한 강력한 공격 능력을 제공합니다.
- C-17 글로브마스터 III: 대형 군용 수송기로, 병력 및 장비의 신속한 이동을 지원합니다.
- 위성 및 우주선: NASA와 협력하여 우주선, 위성, 발사체 등을 개발하며, 우주 탐사 및 통신 분야에서도 중요한 역할을 수행하고 있습니다.
✅글로벌 서비스(Boeing Global Services)
항공기 유지보수, 부품 공급, 조종사 및 승무원 훈련 등 다양한 지원 서비스를 제공하여 고객의 운영 효율성을 높이고 있습니다.
보잉 재무 및 실적
✅재무구조
2018년 말부터 2024년까지 장기 부채로 약 400억 달러를 추가했으며, 이는 기업의 재무 부담을 가중시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 하지만 2024년 10월에는 주식 및 주식연계증권 매각으로 약 240억 달러를 모금하며 재무 구조 개선을 위한 노력을 이어가고 있습니다.
✅실적
보잉(The Boeing Company)은 2025년 1월 28일에 2024년 4분기 실적을 발표하였습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
📌재무 성과
- 매출: 152억 달러로, 전년 동기 대비 31% 감소하였으며, 시장 예상치인 170억 달러를 하회하였습니다.
- 주당순이익(EPS): -5.90달러의 손실을 기록하여, 예상치인 -1.74달러보다 부진한 성과를 보였습니다.
- 잉여현금흐름: 4분기에 -4억 1천만 달러, 연간으로는 -14억 3천만 달러를 기록하였습니다.
📌부문별 실적
- 상업용 항공기 부문: 48억 달러의 매출과 -43.9%의 운영 마진을 기록하였습니다. 이는 국제 기계공 및 항공우주 노동자 협회(IAM)의 파업으로 인한 생산 차질의 영향을 반영한 결과입니다.
- 방위, 우주 및 보안 부문: 54억 달러의 매출과 -41.9%의 운영 마진을 기록하였습니다. 주요 방위 프로그램에서의 비용 증가가 영향을 미쳤습니다.
- 글로벌 서비스 부문: 51억 달러의 매출과 19.5%의 운영 마진을 기록하여 상대적으로 안정적인 성과를 보였습니다.
📌실적 하회 원인
- 노동 파업: IAM의 2개월간의 파업은 737 및 787 제트기의 생산 일정 지연을 초래하였으며, 납품이 전년 대비 64% 감소하였습니다.
- 방위 프로그램 비용 증가: KC-46 공중급유기와 T-7 레드 호크 훈련기 등 주요 방위 프로그램에서 총 17억 달러의 손실을 기록하였습니다.
- 공급망 문제: 특정 재료와 부품의 공급망 문제가 지속되어 생산 효율성이 저하되었습니다
보잉 주가
✅긍정적인 소식에도 불구한 하락세
2025년 3월 31일 기준으로 주가는 1.4% 하락하여 170.95달러를 기록했으며, 올해 들어 2.1% 하락했습니다. 이는 신규 항공기 주문과 사업 매각과 같은 긍정적인 소식에도 불구하고 발생한 현상입니다.
✅주가 하락의 주요 요인
📌투자 심리 하락
- 주가는 11거래일 연속 하락하며 과매도 상태에 진입했습니다. 이는 투자자들이 이 기업에 대한 신뢰를 잃고 투매에 나선 결과로 풀이됩니다.
- 특히, 737 MAX 항공기의 결함 문제가 투자자 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 비상문 플러그 결함 사건은 기업 이미지와 신뢰도에 타격을 주었습니다.
📌실적 부진
- 최근 몇 년간 지속적인 실적 부진을 겪고 있습니다. 2024년 3분기에는 178억 달러의 매출을 기록했지만, 주당순이익(EPS)은 10.44달러 손실을 보였으며, 방위 사업 부문에서도 손실이 지속되고 있습니다.
- 코로나19 팬데믹 이후 항공산업 회복세에도 불구하고, 공급망 문제와 생산 지연 등으로 인해 수익성이 악화되었습니다.
📌공급망 문제 및 비용 증가
- 글로벌 공급망 붕괴와 원자재 가격 상승은 생산비용 증가로 이어졌습니다. 이는 이 기업의 운영 효율성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
- 이러한 문제를 해결하기 위해 보잉은 디지털 전환과 스마트 팩토리 구축을 통한 생산성 향상에 주력하고 있지만, 단기적으로는 어려움이 지속되고 있습니다.
📌경쟁사 구도
- 주가는 주요 경쟁사인 에어버스와 비교해 낮은 수준으로 평가되며, 기술적 지지선에서 반등을 시도하고 있습니다.
- 그러나 항공산업 내 친환경 기술 도입과 새로운 경쟁 구도는 추가적인 도전 과제가 되고 있습니다.
📌시장 전반의 약세
최근 인플레이션 데이터로 인해 금리 인하 가능성이 낮아지면서 대부분의 주식이 타격을 입었습니다. 2025년 3월 29일 기준 나스닥이 2.7% 하락했으며, 같은 날 주가는 3.2% 하락했습니다.
📌관세와 비용 증가 우려
도널드 트럼프 전 대통령이 시행할 예정인 수입 관세는 보잉에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 관세는 부품 및 재료 비용을 증가시키고, 미국 내 주요 수출업체인 보잉이 다른 국가들의 보복 관세 대상이 될 가능성을 높습니다.
최근 긍정 소식
✅신규 항공기 주문
BOC Aviation과 함께 737 MAX 제트기 50대를 주문받았다는 소식을 발표했습니다. 이러한 신규 주문은 기업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 현재 보잉은 약 6,200대의 미처리 주문을 보유하고 있어 신규 주문보다는 생산 능력 확대가 더 중요한 과제로 여겨지고 있습니다.
✅사업 매각 가능성
Jeppesen 항해 사업 매각을 추진 중이며, 이는 대차대조표를 개선하는 데 기여할 수 있습니다. 해당 사업부는 약 80억 달러에 매각될 가능성이 있으며, 이는 초기 기대치인 60억 달러를 초과하는 금액입니다. 이러한 매각은 기업의 부채 구조를 개선할 수 있는 긍정적인 요소로 평가됩니다.
보잉 전망
분석가들의 미래 성장률을 예측한 결과입니다.
- 수입 대비 성장률 : BA는 향후 3년 동안 수익성을 확보할 것으로 예상되며 이는 현재 수익률보다 빠른 성장으로 예상됩니다.
- 수익 vs 시장 성장률: BA는 향후 3년 동안 수익을 낼 것으로 예상되며, 이는 평균 시장 성장률보다 높은 것으로 예상됩니다.
- 높은 수익 성장 : BA는 향후 3년 내에 수익을 낼 것으로 예상됩니다.
- 매출 대 시장 : BA의 매출(연간 13.5%)은 미국 시장(연간 8.3%)보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
- 높은 매출 성장률 : BA의 매출(연 13.5%)은 연간 20%보다 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.
- 아래는 주당 순이익 성장을 예측한 그래프입니다.
마무리
보잉은 항공기 제조 분야에서 중요한 위치를 차지하는 글로벌 기업이지만, 현재 시장 상황과 내부 과제들이 복합적으로 작용하며 주가에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 신규 주문 및 사업 매각과 같은 긍정적인 움직임이 있지만, 생산 능력 확대와 대차대조표 개선이 향후 기업 성장의 핵심 과제가 될 것입니다.
